财务3表之间的关系


公司的基本财务报表包括3张:《资产负债表》、《利润表》、《现金流量表》(还有《所有者权益变动表》)。其中,《资产负债表》是核心,是公司发展的根本动力和结果;《利润表》体现公司某段时期经营管理的财务成果;《现金流量表》体现公司某段时期现金流量的具体形态。

1.资产负债表

股东入资和债务融资使得公司具有了发展的基本资源条件,对股东入资和债务融资所获得资产的结构安排体现了企业发展的战略。在公司设立之初,未向市场提供产品或服务,也就没有利润表。但此阶段,会进行基础设施建设、人力资源招聘、甚至投资设立或并购其他公司,就有现金流量表:比如,接受股东入资、贷款收到现金等都属于筹资活动现金流量;购建固定资产属于投资活动现金流量;企业招聘人力资源属于经营活动现金流量。

在股东入资、债务融资后,逐步向市场提供了产品, 并实现经营活动现金流量的收支平衡,甚至收大于支。如果公司不需要再扩大生产,筹资则到此为止——经营活动完全可以实现现金流量的收支平衡。

能够持续发展的公司,不仅要有正的经营活动产生的现金流量净额,还要有正数的利润,尤其是营业收入要能够产生正数的核心利润。 如果公司长时间不能产生正利润,股东权益中的未分配利润就会是负数,如果这个负数太大,大到能够导致股东权益是负数,公司就到了资不抵债的境地了

所以,公司设立以后的发展,只要是涉及现金流量的业务,就会对现金流量表产生影响,只要有市场业务发生,就会对利润表产生影响。

而产生现金流量的业务在对现金流量表产生影响的同时,也会对资产负债表中的货币资金项目产生影响。产生利润的业务,在对利润表产生影响的同时,也会对资产负债表中的盈余公积和未分配利润产生的影响。

2.利润表

与资产负债表展示企业资产结构及其来路的全面性不同,利润表只展示一段时期企业经营管理财务绩效的部分。其他的经营管理上的业绩,比如:企业在基础设施建设的质量与进度、企业研发进展、企业内部控制系统的建立与完善,企业的人力资源规模与结构优化等,这些业绩在利润表上是难以反映的。

利润表非常重要,无论是公司产品或者在服务市场的竞争地位,还是回报股东以及缴纳包括所得税在内的各种税金,利润表的表现是至关重要的。在股权交易过程中,《利润表》的历史表现和未来趋势对企业的估值意义更大。

从资源利用的有效性来说,公司利润的结构与资产负债表的结构展示了资产结构的相对效益:公司合并报表中的平均非经营资产(包括货币资金)对应的利润构成企业的杂项收益(包括利息收入,投资净收益、公允价值变动净收益等)。而平均经营资产对应的利润是公司的核心利润加其他收益,通过比较经营资产报酬率与非经营资产报酬率,就可以比较公司资产结构的相对效益。

3.现金流量表

现金流量表展示的是公司在一段时期内,钱从哪里来、又到哪里去的流向关系,以及3类活动各自对公司现金存量的贡献情况。

但与《资产负债表》和《利润表》结合起来,《现金流量表》仍然有超越现金流量结构展示的价值:公司的经营活动产生的现金流量净额与核心利润加其他收益之和,相比可以考察公司核心利润的含金量;公司投资活动现金流出量中的构建固定资产无形资产以及其他长期资产支付的现金,必然支持公司非流动性的经营资产,如:固定资产,无形资产,生产性生物资产等的建设和配置。

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